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코인 시장에 대한 생각크립토 2022. 1. 30. 15:32
2022년 1월 30일 세상의 주요 경제활동이 기존 소비재, 생산재, 용역 거래에서 자산 거래로 바뀌었다. 실제 근원적인 소비활동, 생산활동에 필요한 재화와 용역 거래보다 자산(부동산, 주식, 코인, 기타 코모도티 등등) 거래가 경제활동의 메인스트림에 오게 된 것이다. 왜 그렇게 되었는지에 대한 논의는 중요하지 않다. 바뀐 세상에서 승리하는 법이 중요하다. 원칙은 간단하다, 싸게 사서 비싸게 판다, 레버리지를 쓰지 않고, 한두종목을 과신하지 않으며, 적절한 현금비율로 수익실현과 염가매수를 시스템화한다. 이것은 투자와 장사의 중간쯤에 있는 것으로, 다수의 원자재를 쌀 때 샀다가 비싸게 팔았다가 하는 것과 동일하다 어떤 품목에서는 대박이 나기도 하고 어떤 품목에서는 쪽박을 차기도 하겠지만 일정 수 이상의 품..
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폴리곤브릿지 출금 Withdraw (폴리곤에서 이더리움네트웍으로) 할 때 유의사항크립토 2022. 1. 25. 12:11
폴리곤네트웍(Polygon)에서 샌드 스테이킹(SAND Staking)을 하고 있어서, 보상으로 받는 샌드를 이더(ETH)로 바꿔서 이더리움네트웍(Ethereum)으로 브릿지를 할려고 했더니, 가스비(GAS fee)가 너무 비싸서 브릿지가 되다가 중단되었음. 당시 내 이더 지갑에는 약 0.0018 이더(당시 기준으로 5만원 정도) 정도 있었는데, 예상가스비가 0.004 이상이 나옴. 그래서 억지로 가스비를 내가 가진 한도로 줄여서 했더니, 가스비는 소진되고, 거래(Transaction)는 실패함 ㅠㅜ 폴리곤에서 Docs 및 FAQ를 좀 읽어보니, 그 거래는 회복이 불가하다고 함. 이미 폴리곤테트웍에서 소각이 완료되었기 때문에 빠꾸가 안된다고 ㅎㅎㅎ 그래서 지금 내 거래는 영원한 펜딩 상태에 걸려있고, 아..
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과연 이항모형은 아메리칸 옵션을 구현할 수 있는가(feat. CRR 논문)파이썬 2021. 5. 15. 23:59
나의 지식의 모자람으로 인하여 해결되지 않는 큰 궁금증이 생겼다. 우리는 이항모형이 만기 이전에 옵션행사가 가능한 아메리칸 옵션을 구현할 수 있는 모형이라고 큰 의심없이 믿고 있으며, 대부분의 교과서에도 그렇게 기술되어 있다. 그리하여 일반적으로 특정시점의 아메리칸옵션의 가치를 계산할 때 Max[①S - K, ②(p * Cu + (1 - p) * Cd)/(1 + Rf)]의 방식으로 계산한다. 말로 풀어쓰면 특정시점의 아메리칸 옵션의 가치는 ①옵션 행사시 기대값과 ②보유시 기대값의 현재가치 중 큰 값이라는 것이다. 언뜻 봐서는 너무나 명확해서 반론하기 어려운 식인 것으로 보인다. 그런데 내가 밥벌이하는 과정에서 옵션평가를 여러번 수행한 경험상으로는 행사기간중에 행사가격이 변동하지 않는 기본적인 아메리칸 옵..
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전환사채 발행시 전환권(옵션) 회계처리(KIFRS)헤깔리는 회계처리 2020. 12. 10. 19:26
KIFRS는 전환사채 발행시 부채요소와 자본요소로 분리하여 부채요소를 먼저 측정하고 발행금액에서 부채요소를 차감한 금액을 자본요소로 본다. 예를 들면 전환사채를 100억원에 발행하였는데, 동일조건의 전환권 없는 사채의 공정가치가 90억원이라고 한다면, 부채(사채)로 90억원 회계처리하고 자본(전환권)으로 10억원 회계처리한다. 이건 뭐 예전 기업회계기준시절부터 그래왔으니까 어렵지 않다. 그런데 만약 전환사채에 자본요소가 없는 경우(전환권에 Refixing 조항 등)라면 어떻게 해야하는가. 이때는 옵션인 전환권의 가치를 먼저 결정하고, 잔여가치를 사채의 가치로 본다. 예를 들면 전환사채를 100억원에 발행하였는데, 옵션가치와 회사채가치를 각각 평가하였더니 전환권(옵션)의 가치가 20억원이고 사채의 가치가 ..
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말말 2020. 10. 25. 21:26
- 지식이란 국소 영역에서의 통계적 유의성에 불과합니다. - 홍진채, 주식하는 마음 (2021년 1월 31일 주식책을 읽은지 너무 오래되어 큰 고민없이 읽은 책인데, 전체 책 내용도 좋지만 이 문장 하나가 와서 꽃힌다. '진실이란 아직 반증이 제시되지 않은 가설이다.'라는 표현 만큼이나 충격적이었다. 역시 말은 짧아야 멋있고, 약점이 있을 때 치명적이다.) - 설명하지 말고 묘사하라 - 강원국 - 우리 인간이 세상을 지배하는 것은, 우리가 이중의 실재(*1)에서 살기 때문이다. 다른 모든 동물들은 객관적 실재를 산다(We humans control the world because we live in a dual reality. All other animals live an objective reality..
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파이썬으로 금리파생상품(조기상환권, 수의상환권, Put Option, Call Option) 모델 만들기(fsolve로 Black-Derman-Toy 모델 구현)(Part 1)파이썬 2020. 10. 22. 16:50
6개월만에 쓰는 글인 것 같습니다. 4월 22일자 글(파이썬으로 목표값 찾기, https://pythoncpa.tistory.com/6?category=806912)에 우연한 분께서 fsolve라고 하는 목표값 찾기 함수가 있다고 가르침을 주셔서, 또 구글과 유튜브를 뒤져서 허접한 모델을 만드는데 성공했습니다. 그런게 있는 줄도 몰랐는데 이 자리를 빌어서 댓글을 남겨주신 우연히 님께 감사드립니다. 일단, BDT 모형(Black-Derman-Toy model, en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Derman%E2%80%93Toy_model)은 금리변동을 이항모형으로 추정하여, 특정 채권에 부여된 콜옵션 또는 풋옵션 등의 가치를 계산하는 모형입니다. 모델링 과정에서 어려운 부분은..
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파이썬으로 목표값(또는 최적해) 찾기(Goal Seek)파이썬 2020. 4. 22. 17:26
금리옵션모형을 만들 때에는 목표값 찾기 기능이 필요합니다. 단순 추정한 선도이자율을 보정(Calibration)하기 위해서 목표값 찾기 기능이 필요한데, 엑셀에는 목표값 찾기 기능이 내장되어 있지만 파이썬에는 이러한 목표값 찾기 기능이 미리 만들어져 있지 않습니다. IRR 정도 구하는 함수는 있었지만 다른 형태로 목표값을 찾는 코드는 구글에 검색해도 잘 안나오는 것 같습니다. 그래서 목표값을 찾는 코드를 직접 만들어 보았습니다. 엑셀 처럼 아무 식이나 넣고 돌리면 값이 나오는 수준으로까지는 구현을 못하였고, 1보다 작은 소수점에서 출발하여 소수점 16째자리까 숫자를 대입해서 목표값에 가장 근접한 결과값을 보이는 숫자를 찾는 방식으로 구현하였습니다. 따라서 최초에 반복문을 시작하는 범위를 지정해 주어야 합..